半岛·体育2024Q3公司告终营收20.59亿元，同比增加35.96%，刻蚀筑立出售发挥良好，公司营收稳步增加，受产物出售构造影响毛利率同比略有降落，用度端革新叠加股权投资收益转正靠山下公司功绩告终高增。2024年前三季度公司新增及正在手订单发挥良好，刻蚀筑立订单高增，高端产物新增付运量明显晋升，同时新品LPCVD起先启动放量，看好公司缠绕刻蚀、薄膜两大约害枢纽修筑的平台化结构，希望新产物客户端验证起色。

　　2024年前三季度公司告终买卖收入55.07亿元，同比增加36.27%；归母净利润9.13亿元，同比降落21.28%；扣非归母净利润8.13亿元，同比增加10.88%。

　　单季度看，2024Q3公司告终买卖收入20.59亿元，同比增加35.96%；归母净利润3.96亿元，同比增加152.63%；扣非归母净利润3.30亿元设备，同比增加53.79%。

　　刻蚀筑立出售发挥良好，公司营收稳步增加。2024年前三季度公司告终营收55.07亿元，同比增加36.27%，个中刻蚀筑立收入到达44.13亿元，同比增加约53.77%。2024Q3公司告终营收20.59亿元，同比增加35.96%，个中刻蚀筑立收入到达17.15亿元，同比增加49.41%。

　　明显加大研发参加，用度率全部革新。节余才具方面设备，2024Q3公司毛利率达43.73%，同比-2.01pct，苛重因为单季度出售产物构造差别导致。用度端来看，2024Q3公司光阴用度率合计27.85%，同比-0.56pct，个中出售、照料、研发、财政用度率分辩为5.67%、5.81%、16.81%设备、-0.44%，同比分辩-3.81pct、+0.27pct、+2.91pct、+0.07pct，出售用度率降落启发光阴用度率全部革新。2024年公司明显加大研发力度，以增加另日出售品类，为连接增加打好根蒂，2024Q3公司研发用度达9.14亿元，同比增加约64.38%。

　　归结到利润端，2024Q3公司告终归母净利润3.96亿元，同比增加152.63%，对应归母净利率19.24%，同比+8.89pct；扣非归母净利润3.30亿元，同比增加53.79%，对应扣非归母净利率16.04%，同比+1.86pct。归母净利润增加远高于扣非归母净利润，苛重系2024Q3计入非时时性损益的股权投资收益达0.81亿元，较2023年同期的损失1.02亿元增加1.83亿元。

　　新增及正在手订单高增，功绩支柱强劲。2024年前三季度新增订单76.4亿元，同比约+52.0%，个中刻蚀筑立新增订单62.5亿元，同比约+54.7%；新品LPCVD新增订单3.0亿元设备，起先启动放量。遵照客户订单需求，公司2024年前三季度共分娩专用筑立1,160腔，同比增加约310%，对应产值约94.19亿元，同比增加约287%。2024Q3末公司合同欠债29.88亿元设备，较2023岁暮增加287.25%；存货78.22亿元，较2023岁暮增加83.59%；发出商品余额约35.07亿元，较2023岁暮增加约304.03%，正在手订单宽裕，功绩支柱强劲。

　　高端刻蚀产物新增付运量明显晋升，新品LPCVD启动放量。①刻蚀筑立：高端产物新增付运量明显晋升，进步逻辑器件中段要害刻蚀工艺和进步存储器件超深邃宽比刻蚀工艺告终量产；②MOCVD：公司主动结构碳化硅和氮化镓基功率器件利用墟市，并正在Micro-LED和其他显示规模的专用MOCVD筑立开荒上赢得优良起色，几款已付运和即将付运的MOCVD新产物接连进入墟市；③LPCVD：新品告终首台出售，2024年前三季度收入0.28亿元，起先启动放量；④EPI：已成功进入客户端量产验证阶段，已完结多家进步逻辑器件与MTM器件客户的工艺验证，结果得回客户高度认同。

　　（1）下游扩产不足预期：公司交易与下游半导体Fab客户血本开支相干性较强，若下游投资、扩产志愿消重将影响公司产物销量。

　　（2）生意摩擦加剧：中美等生意摩擦加剧可以会对公司要害零部件备货形成倒霉影响。

　　（3）新产物研发不足预期：若新产物研发不足预期，则会对其后续收入形成负面影响。

　　（4）墟市竞对峙续加剧：公司比赛敌手为国际著名半导体筑立厂商与国内新进半导体筑立公司，若公司无法有用应对墟市比赛境遇，则见面对行业名望降落等倒霉影响。设备半导体配置系列叙述：新签及正在手订单高增Q3事迹改正显着