市集行情回忆：上周呆板配置指数下跌1.82%，沪深300指数下跌3.67%.创业板指下跌3.82%。呆板配置正在扫数28个行业中涨跌幅排名第12位。剔徐负值后，呆板行业估值程度（全体法）23.7倍。上周呆板行业涨幅前三的板块分裂是风电配置、机床用具、注塑机；年头至今涨幅前三的细分板块分裂是轨道交通配置、航运设备、工程呆板

　　配置更新战略再加码，干系板块希望受益。7月25日，国度开展改良委、财攻部印发《闭于加力支柱大周围配置更新和消费品以旧换新的若干步骤》，操纵3000亿元超永远希罕国债资金用于支柱大周围配置更新和消费品以旧换新。配置更新支柱鸿沟增加至能源电力、老旧电梯等范围，并撤销“项目总投资不低于1亿元”央浼。重心财务贴息从1个百分点升高到1.5个百分点，限日2年，贴息总周围200亿元。7月26日，国务院国资委财政囚禁与运转评判局有劲人刘绍据正在国新办实行的“促进高质地开展”系列大旨音信宣告会上展现，国务院国资委将加大战略支柱力度，诱导重心企业紧叮新一轮身手革命和财富改良偏向，正在本轮大周围配置更新中阐述楷模引颈用意，异日5年重心企业估计操纵大周围配置更新改造总投资超3万亿元。团结受益弹性、需求景心胸及战略影响踊跃性，提议体贴铁道设备（中国中车、期间电气）、机床（创世纪、海天精工、纽威数控）、工程呆板（三一重工、徐工呆板、中联重科、柳工）及船舶（中国船舶）板块。

　　CME预估7月挖机销量同比+11%，市集接连回暖。CME预估2024年7月开采机（含出口）销量14000台驾御，同比增进11.06%驾御。分市集来看：国内市集预估销量6000台设备，同比增进近17%，涨幅环比收窄8pct；出口市集预估销量8000台，同比增进近7%。受益于国产物牌去库存、客岁同期低基数、海表个别地域需求温和苏醒，出口市集收复正增进。2024年1-7月，中国开采呆板全体销量同比消浸3%驾御，降幅接连收窄。此中，国内市集同比增进近6%，出口市集销量同比消浸-11%。数据环比1-6月均有革新。2024年3月起，国内挖机销量同比增速接连为正。从周期颠簸角度，开采机市集自2022年从此进入下行周期，咱们估计2024年是国内市集筑底之年，叠加大周围配置更新战略，2025年希望逐渐启动新一轮更新置换周期设备。环球工程呆板市集万亿级别，工程呆板出海空间仍然辽阔设备。干系标的：三一重工、徐工呆板、中联重科、柳工、恒立液压。

　　投资提议：提议2024年核心体贴（1）大周围配置更新带来的投资机缘半岛·体育，包活铁道设备、机床、工程呆板及船舶等，（2）设备出海，征求消费类呆板、叉车、工程呆板、锂电配置等，（3）AI+运用落地鼓动的投资机缘，征求人形呆板人及AI硬件落地驱动的3C主动化，（4）其他新身手浸透率晋升偏向及新质分娩力偏向鼓动的配置投资机缘。

　　危害提示：战略促经过分不足预期的危害；创修业投资增速不足预期的危害；行业比赛加剧的危害

　　证券之星估值理会提示中联重科剩余本事优越，异日营收获长性良好。归纳基础面各维度看设备，股价偏低。更多

　　证券之星估值理会提示徐工呆板剩余本事优越，异日营收获长性优越。归纳基础面各维度看，股价偏低。更多

　　证券之星估值理会提示柳 工剩余本事普通，异日营收获长性普通。归纳基础面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值理会提示中联重科剩余本事优越，异日营收获长性优越。归纳基础面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值理会提示中国中车剩余本事优越，异日营收获长性普通。归纳基础面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值理会提示期间电气剩余本事优越，异日营收获长性普通。归纳基础面各维度看，股价偏高。更多

　　证券之星估值理会提示中国银河剩余本事普通，异日营收获长性良好。归纳基础面各维度看，股价合理。更多

　　证券之星估值理会提示呆板人剩余本事普通，异日营收获长性较差。归纳基础面各维度看，股价偏高。更多

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