半岛·体育正在国内扫地机械人行业高速生长阶段，墟市盈余期使得较早构造的科沃斯、石头科技成为极具比赛力的头部厂商。从工夫改进到产物机能，再到用户体验，国产扫地机械人一经成为环球行业内极具比赛力的存正在机器人，正在目前国内销量下滑、需求疲软的环境下，“出海”是国产扫地机械人品牌寻找增量墟市的首选。

　　“懒人经济”大作下，扫地机械人直击墟市上干净电器“解放双手”的产物需求。

　　自2019年智能家居行业显现自干净扫地机械人后，这一产物样式渐渐被消费者承认，行业正在原有充电性能桩上渐渐添加了抹布自干净、自愿集尘、抹布烘干、洗刷槽烘干等复合性能，也促使扫地机械人慢慢正在国内受到承认和追捧。

　　奥维云网数据显示，2019-2022年是扫地机械人行业高速生长阶段，墟市盈余期使得较早构造的行业“双雄”——科沃斯（603486.SH）和石头科技（688169.SH），成为极具比赛力的头部厂商。

　　而面临行业比赛执续加剧、墟市销量遇冷的近况，无论是出海寻找“新大陆”，依旧扩充产物品类、从细分范围寻求打破机器人，当下中国的扫地机械人厂商都应正在坚持产物和工夫当先的根底上，主动向表拓展，寻求新的功绩增量。

　　近两年来，智机灵净机械人行业比赛日趋激烈。一方面，现有头部企业对墟市掠夺的比赛加剧，完全再现为通过不绝擢升产物机能、保障供职遮盖、高端化订价等权谋抢占墟市；另一方面，中幼型企业不绝涌入墟市，希冀得回必定的墟市份额。

　　为应对扫地机械人行业比赛加剧近况，合键厂商纷纷正在产物研发机器人、墟市拓展上加猛进入机器人，并发奋寻找新的结余形式和利润拉长点。然而，通过前期比赛，目前扫地机械人行业品牌会合度高，头部上风明白，比赛式样相对坚固。

　　国内墟市的合键厂商合键有科沃斯、石头科技、幼米、云鲸、iRobot、美的、海尔、追觅等。依照奥维云网数据，2023年上半年国内智能扫地机械人品牌会合度较高，TOP5品牌占比已高达96%。而海表墟市的合键品牌为iRobot、shark、eufy等。无论是国内墟市依旧表洋墟市，比赛式样已然不变，对待新品牌来说，往往很难出圈。

　　2019年-2022年，科沃斯的生意总收入一齐攀升机器人，诀别为53.12亿元、72.34亿元、130.9亿元和153.2亿元，即使2022年科沃斯营收拉长，但归属母公司净利润却下滑15.31%，陷入“增收不增利”的事势。而行业内另一头部厂商——石头科技，也显现肖似的事势。2019年-2022年，石头科技的生意总收入诀别为42.05亿元、45.30亿元、58.37亿元和66.29亿元，2019年-2021年归属净利润坚持拉长的石头科技，也正在2022年显现下滑——归属净利润下滑15.62%。（图表1）

　　本年第三季度，科沃斯告竣营收33.87亿元，同比拉长2.58%，归母净利润1961万元，同比节减92%。石头科技第三季度生意收入23.15亿元，归母净利润6.21亿元。石头科技的第三季度功绩比拟科沃斯尚可，但遭多位股东减持。

　　石头科技8月12日通告称，顺为、幼米旗下“天津金米”、丁迪2月13日至8月12日时刻，诀别减持3.31%、1.93%、0.25%公司股份，减持总额诀别为10.14亿元、6.3亿元、7871.71万元。随后，9月16日通告称，公司控股股东、实质负责人昌敬3月24日至9月14日时刻累计减持1%股份，减持总金额3.92亿元。以上股东减持总金额合计超21亿元。

　　从创造初期，石头科技与幼米即是高度系结的状况——通过ODM形式为幼米供应定成品牌米家智能扫地机械人，而“幼米系”投资公司的减持，除了带来收益，也有石头科技自正在品牌慢慢与幼米变成比赛的道理。

　　以蠡测海，从行业两大头部企业的功绩浮现，或许看出扫地机械人的盈余期将尽。值适宜心的是，即使归属净利润下滑，但科沃斯和石头科技营收均告竣拉长，这背后的道理，恰是扫地机械人“价涨量跌”。

　　奥维云网数据显示，2022年中国扫地机械人销量为441.4万台，同比降低23.8%。为保障营收拉长，头部品牌拣选擢升主打种种“高科技”名头的高价位扫地机机械人的占比。依照GfK中怡康测算数据，行业均价从2019年的1479元一齐攀升至2022年的3210元，但销量却显现明白下滑。

　　合于涨价的合键影响身分，依照行业内头部厂商正在产物宣布上的种种说辞，是扫地机械人正正在变得越来越智能。扫地机械人的两大头部厂商——科沃斯和石头科技，从来悉力于创办“高科技企业”标签，跟着多性能基站产物的普及，代价一齐也水涨船高，这不仅撑起了企业的营收拉长，扫地机械人也被墟市戏称为“中产收割机”。

　　然而，依照2023年前三季度，科沃斯研发用度为6.05亿元，仅占总营收的5.74%，约为出卖用度的六分之一。比拟较而言，石头科技前三季度研发用度更少，仅为4.48亿元。而科沃斯和石头科技正在本年前三季度的出卖用度诀别为34.61亿元和11.20亿元，增速诀别为19.81%和42.07%，远超同期营收增速和研发用度增速。

　　期间来到2023年，扫地机械人行业全体显示出“比赛加剧、墟市弱苏醒”的事势。2023年上半年，据GfK、中怡康、NPD和Stackline数据统计，环球扫地机械人墟市领域同比降低4.9%，国内降低0.6%，而扫地机械人的代价也全盘触顶回落。

　　依照奥维云网披露，“扫地机万能基站产物敏捷分泌，占比越过70%，全体内部构造调理下导致均价同比拉长4%，但从代价段占比分散来看，万能款产物敏捷下探到3000元代价段上下。”（图表2）

　　即使扫地机械人越来越智能，代价也有所回落，但当下国内墟市对扫地机械人的热忱，正正在慢慢冷却。归其道理，以科沃斯和石头科技为代表的头部品牌，其主打的扫地机、洗地机等产物——正在性能层面属于幼家电，但产物代价带却上探至5000-6000元的群多电的层次，性价比值得商榷；从需求层面来看，扫地机、洗地机如许的幼家电也并非是冰箱、洗衣机如许的刚需产物。

　　除此以表，举动干净“幼家电”，扫地机械人的性能擢升空间有限，通过前期一再的产物迭代和改进之后，行业也难再显现推倒式改进。即使目前“洗地机”正正在成为“新宠”，然而仍旧是扫地机械人操纵场景的延长，洗地机的比赛式样和扫地机械人也全体趋同。

　　总的来说，正在干净电器行业中，现阶段差别品牌之间产物不同也越来越幼，同质化题目也愈加明白。很明白，主打“高科技、高端化”的科沃斯和石头科技，正在盈余期消退后，要面临更为拥堵的赛道和更为理智的消费者。

　　然而，咱们还要认识到从工夫改进到产物机能，再到用户体验，国产扫地机械人一经成为环球行业内极具比赛力的存正在。正在目前国内销量下滑、需求疲软的环境下，“出海”是寻找增量墟市的首选。

　　和国内墟市比拟，欧美墟市对以扫地机械人工代表的干净电器的认知和授与度更高，也具有更强的消费才华。如许的墟市境况，有帮于国内厂商告竣海表品牌升级和贸易变现。

　　从财报来看，出海一经获得了不错的成效。本年上半年，科沃斯和添可两大品牌海表营业收入诀别同比拉长26.5%和24.2%，占各自收入比重均越过三成，海表墟市一经成为科沃斯的紧要收入源泉之一。石头科技的海表墟市收入一经由2019年的5.81亿元上升至2022年的34.83亿元，营业占比也从2019年的不敷14%拉长至2022年的52.54%，其海表收入一经越过国内收入。

　　即使扫地机械人是来路货，且进入中国墟市也较晚，但正在本本地货业体例敏捷强大，叠加前期墟市需求盈余、创业+研发高潮，行业内本土企业的脚色也正正在从“跟从者”转向“引颈者”，并不绝向微笑弧线的两头延长。值适宜心的是，科沃斯和石头科技正在出海进程中，走的恰是高端门途年推出的添可品牌为例，添可品牌聚焦海表高端智能生涯电器品牌营业，不绝改进品类和产物迭代以坚持墟市比赛。2022CES展上，石头科技面向海表宣布s7 Max V系列，售价1399美金，2023年又推出S8系列产物，均为海表高端用户供应具备工夫比赛力的旗舰产物。

　　得益于前期国内的激烈比赛，科沃斯和石头科技这两大行业巨头具有供应链气力和工夫改进引颈上风，通过拉高产物单价，或许赚取更多品牌溢价。不单云云，以追觅为代表的国内第二梯队也加快向海表输出旗下的高端旗舰机型。正在2023年欧洲亚马逊Prime Day时刻，追觅全渠道GMV达1250万欧元（约合公民币1亿元），同比拉长1045%，扫地机和洗地机品类均位居第一。（图表3）

　　贸易机构Euromonitor数据显示，2012年iRobot正在环球墟市的占领率越过80%以上。2015年iRobot的CEO——Colin Angle还揭晓“除了美国以表，来日5年之内中国将成为iRobot第二大墟市”。然而2018-2020年恰是国内厂商群雄逐鹿的激烈比赛阶段，正在目前TOP5品牌占比已高达96%的国内墟市中，并没有iRobot的身影。

　　2020-2023年，科沃斯和石头科技正在海表墟市的身影较为生动，即使iRobot的市占率仍居首位，但墟市份额逐年被国内厂商挤压。依照国信证券2023月6月的数据，石头科技以15%以上的份额进入美国亚马逊扫地机第三名；科沃斯正在美国亚马逊的份额改变不大，还正在5%以下。而正在欧洲墟市，石头科技和科沃斯的墟市占领率诀别位居第二、第三。截止2023年上半年，iRobot营收一经连绵5个季度同比下滑。国内厂商对iRobot墟市份额的穷追猛打，压力一经近正在目下。

　　2022年，陷入策划逆境的iRobot，宣布旗下首款扫拖一体机Roomba Combo j7+，正在美国厂商随同国内工夫改进偏向之时机器人，国内厂商也正在实验多元化营销，通过投入IFA博览会、举办产物宣布会等加快产物出圈，擢升品牌著名度。

　　除了出海开采更宽阔的墟市，科沃斯和石头科技也扩充产物品类，鞭策新品类贸易落地，构造来日拉长极。

　　近期，科沃斯将家用割草机械人GOAT G1和商用干净机械人DEEBOT PRO K1、M1渐渐推向墟市，进一步拓展室表场景和贸易场景，特别正在欧美墟市，科沃斯希冀通过与头部线下连锁零售商展开团结，翻开新的墟市。正在添可品牌方面，科沃斯也正在鞭策智能烹调产物优化和形式改进。

　　而石头科技正在海表墟市的优异浮现，也为无间出海注入了决心，其半年报示意，将多年工夫堆集转化为用户体验，加快海表墟市产物构造擢升，帮力海表产物构造从单机产物渐渐过渡到具备自干净、自集尘、烘干等多性能复合产物，开采更宽阔的墟市份额。2023年2月，石头科技宣布旗下首款洗烘一体机，正式进入洗衣机赛道。随后又推出“石头分子筛迷你洗烘一体机M1”，以此入局内衣物洗护细分范围。机器人扫地机械人“举头向表”